Iron Condor

استراتژی فوق یک ترکیب 4 بخشی است که در آن تمام ترکیب های خرید/فروش باید در یک سر رسید باشند. این استراتژی از ترکیب اختیار خرید و فروش ساخته شده است.

می توان گفت این استراتژی شباهت زیادی به مدل پروانه ای دارد تنها تفاوت در این است که ناحیه وسیع تری را به عنوان بدنه به خود اختصاص می دهد، و ترکیب به قرار زیر است.

فروش (اعمال پایین تر) اختیار خرید که OTM باشد

 خرید (اعمال بالاتر) اختیار خرید که OTM باشد

فروش (اعمال بالاتر) اختیار فروش که OTM باشد

خرید (اعمال پایین تر) اختیار فروش که OTM باشد

خرید یا فروش ؟

بستگی به این مورد دارد که از چه کسی بپرسید، ترکیب بالا (جایی که بدنه فروخته شده و بالها خریداری شده) می تواند به عنوان خرید یا حتی فروش اشاره کند. برخی نظرشان این است که یک استراتژی خرید است چرا که شما اقدام به خرید بال ها می کنید و برخی نظرشان این است که یک استراتژی فروش است چرا که برای معامله پرمیوم دریافت می کنید.

ترجیح ما بر این است که آن را یک استراتژی فروش بنامیم. نه فقط به این دلیل که حساب ما بستانکار می شود و مبلغی دریافت می کنید بلکه به خوبی با سایر مفاهیم گفته شده اختیار معاملات مطابقت دارد. اگر شما برای یک استراتژی مبلغی به عنوان پرمیوم بپردازید می توان آن را یک استراتژی خرید نامید و اگر مبلغی به عنوان پرمیوم دریافت کنید شما در موقعیت فروش هستید.

ریسک / بازده

این استراتژی ریسک محدودی و همین طور پتانسیل بازدهی محدود دارد.

Short Iron Condor

بيشترين زيان محدود است. با فرض اينکه فاصله بين قيمت اعمال اختيارهاي خريد و فروشي که معامله شده يکسان هست، بيشترين زيان تفاضل بين قيمت هاي اعمال بالا/پايين منهاي خالص پرميومي که دريافت کرديد خواهد بود.

بيشترين سود محدود به مبلغ حاصل از دريافت پرميوم زماني که معامله خود را انجام داديد.

Long Iron Condor

بيشترين زيان محدود به مبلغ پرميومي که پرداخت کرده ايد.

بيشترين سود محدود است. با فرض اينکه فاصله بين قيمت اعمال اختيارهاي خريد و فروشي که معامله شده يکسان هست، بيشترين سود تفاضل بين قيمت هاي اعمال بالا/پايين منهاي خالص پرميومي که پرداخت کرديد خواهد بود.

کاربرد

به طور معمول معامله گران خرد در سمت فروش قرار مي گيرند (به دليل ماهيت بستانکاري معامله). اين يک استراتژي محبوب است براي زماني که شما تصور مي کنيد سهام در يک محدوده معين معامله خواهد شد و در عين حال نوسانات نه چندان زيادي را تجربه خواهد کرد.